理財Campus：星級基金盈勢盡握

安本環球—新興市場股票基金

中港投資佔16.5%

晨星獎項：

環球新興市場股票組別最佳基金

理柏獎項：

最佳環球新興市場股票基金—5年獎

投資者對新興市場趨之若鶩，○三年六月成立的安本環球－－新興市場股票基金往績出色，截至上周五的一年、截至上月底的3年及5年年均回報分別為17.6%、7.4%及13.3%，皆跑贏同業平均表現。該基金大部分時間跑贏其基準指數（MSCI新興市場指數），尤其在○八年全球大跌市時，其跌幅較基準指數少近10個百分點，減低了投資者的損失。

該基金擁有逾30人的環球新興市場團隊，駐守倫敦及新加坡，並由安本股票投資主管楊修（Hugh Young）帶領。楊修早在25年前創立安本的亞洲團隊，現時管理的資產龐大，他曾表示，耐心及紀律是致勝關鍵，貫徹由下而上的策略，發掘優質公司，便可在任何市況下均能獲取較佳回報。

安本環球—新興市場股票基金的資產分布多個國家或地區，截至今年二月，三大投資地區依次為巴西（佔17.7%）、中國/香港（佔16.5%）及印度（佔11.7%），十大投資中不乏大家熟悉的名字，例如三星電子、淡水河谷（06210）、中國移動（00941）、中國石油（00857）等，行業分布則以金融業佔近三成為最高。

鄧普頓環球債券基金

主攻高評級國債

晨星獎項：

環球債券組別最佳基金

理柏獎項：

最佳環球債券基金—10年獎

雖然有不少研究指出，股票的長遠回報會勝於債券，但過往股災殺傷力之大，足以令股票投資者蒙受重大虧損。在九一年成立的鄧普頓環球債券基金向大家證明，債券有時亦可跑贏股票，該基金截至上月底的3年年均回報達10.6%，勝過不少股票基金的同期表現，關鍵是其在○八年金融海嘯仍能錄得7.36%回報。

鄧普頓定息投資國際債券部高級副總裁賀森泰（Michael Hasenstab）負責管理該基金，他早在九五年已加入鄧普頓，期間曾停職修讀博士學位，至○一年再度加入公司至今，他不僅是著名的債券基金經理，亦是環球宏觀經濟分析的專家。該基金有一隊由15人組成的分析團隊，為基金經理提供不同地區的經濟、利率及貨幣等分析。賀森泰曾表示，其投資理念注重估值及基本因素，看中長線，並尋找價廉物美的投資。

事實上，一般環球債券基金會持有較高比重的歐、美、日等國債，但鄧普頓環球債券基金的特色，是以投資評級較高的新興市場政府債券為主。截至今年一月，該基金五大投資包括南韓、馬來西亞、波蘭等國債，另現金及現金等值比例高達一成。

鄧普頓新興市場債券基金

分散投資穩增值

晨星獎項：

環球新興市場債券組別最佳基金

理柏獎項：

最佳新興市場環球債券基金—3年及5年獎

相對於鄧普頓環球債券基金，鄧普頓新興市場債券基金更是開宗明義投資新興市場發行的國債及公司債券，其波動性可謂介乎於一般股票基金與環球債券基金之間。該基金截至上周五的1年、截至上月底的3年及5年年均回報分別為9.65%、9.47%及10.43%，常可領先同儕，該基金的基金經理亦為賀森泰。

截至今年一月的資料，鄧普頓新興市場債券基金的投資地區分布較分散，佔最大比重的印尼、南韓、烏克蘭、埃及、委內瑞拉及巴西等地，各自佔比皆不足10%。