金融徐筆:基金表現差別可甚大

通常投資者為有效分散風險,一般都會將資金透過基金形式投放在不同地區中。為了節省管理費用,投資者選擇了一間基金公司,並把資金買入它旗下不同國家的基金。可惜後來發現,這間基金公司即使與別的基金共同投資於同一地區,但回報卻較遜色。大家可以參考以下幾點:

基金公司投資風格──若投資者發覺某基金公司的波幅較其他同業為大,即在升市時跑贏大部分基金,於跌市時亦跑輸給大部分基金的話,就要研究當中是否涉及到槓桿投資。若投資者可以承受較普遍市場高的波幅的話,則可以考慮投資於這些基金公司。

應先了解其投資作風

基金公司投資於該市場歷史──投資者要留意,基金公司於某個個別市場的投資經驗非常重要,往往會影響到該基金於整個市場的表現。

基金公司整體質素──市場上有少部分基金公司於很多市場的表現都很不濟,這或多或少跟其財政資源及知名度有關,因為這些都係吸引及挽留有質素基金經理嘅重要元素。

投資者在決定選擇基金前,最好先深入了解該基金公司是否專注於某特別市場,因為並非每一間基金公司在各不同地域表現皆可十分理想。投資者亦應了解該基金公司投資作風是否與自己風格一致。

香港大學電子金融服務榮譽助理教授 徐燦傑

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