期權是有時間限制的權利，以本月三十日為例，結算價便是最終判別勝負輸贏的關鍵。每月三勢的時間值消耗速度各有不同，第一勢時間值消耗較慢，對於初級期權投資者來說，可選擇等價或略為價外的期權長倉作為投資策略。
以上周作一個例子，分析一下「期權長倉」與「時間值消耗」關係！周一、周二及周三的期指開市/收市價分別為22,850點/23,304點、23,300點/23,380點及23,067點/22,940點，剛好是一個倒「U」形的形態。讀者於周一看反彈至23,400點，如買入一張期指，升至周二23,400點後大市回落，再跌至周三22,850點時平倉，算是打了個和。
但「期權長倉」便大有不同了！譬如說，於周一買入23,400點認購期權，需要付260點期權金，到了周三指數又回到22,850點時平倉，以230點沽出，便蝕了30點。如果選擇「期權短倉」，沽出22,800認沽，收期權金455點，及至周三購入22,800認沽，平倉付425點便賺了50點。
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