期權投資涉及時間值消耗，在不同時間不同行使價的時間值消耗又會各異，專業投資者及機構大戶會利用這些較專業的風險參數為組合進行部署，而利用期權盤路可以觀察到這些專業投資者及機構大戶對後市的看法。
就筆者經驗，每月月初，即距離結算超過兩星期以上時，因時間值收縮仍不明顯，期權盤路會較為直觀，投資者只要留意認沽/認購比率，成交所集中的行使價以至區域，未平倉合約及其變化，以及引伸波幅的變化及趨向，便可大致上掌握大市走向，各要點如下。
認沽/認購比率：即認沽及認購期權成交的比率，通常以分析即月成交為主。正常來說，很多基金都會利用認沽期權長倉控制跌市風險，所以認沽成交會較認購成交略多，一般來說，認沽/認購比率以1.15至1.30屬正常水平，低於1.15屬偏好，低於1便屬看好後市；比率高於1.30屬偏淡，高於1.45便屬看淡後市。
成交：觀察成交量，看淡方實力要看認沽期權成交，由等價期權往低行使價看，將大於500手的成交認真分析其可能性，另將超過100手的成交區域聯繫起來，看間斷位置以及中間位，成交區的低限多是下跌的最佳目標水平，大成交以及中間位多是下跌的分段目標位，雖然最佳目標水平未必會到達，但可供參考。
看好方實力則要看認購期權成交，由等價期權往高行使價看，亦是將大於500手的成交認真分析其可能性，另將超過100手的成交區域聯繫起來，看間斷位置以及中間位，成交區的高限多是上升的最佳目標水平，大成交以及中間位多是上升的分段目標位。若升幅超越上升最佳目標，會採用1.5倍全月幅度預計，上調目標水平。
未平倉合約：未平倉合約觀察要點有二，其一是重要的未平倉合約數部署，即大合約數的行使價。其二是未平倉合約數的增減，增盤代表加強部署，如向上目標增盤，向上機會便增加；減盤即代表獲利回吐，有投資者平倉離場，如向上目標縮盤，即向上動力縮減，有機會出現調整。
摩根大通股權衍生工具部副總裁 潘玉琪