科技股過去六個月走勢持續跑贏大市，納指六個月以來上升逾22%，而標普500指數升幅則約17%。從分類看，納斯達克互聯網指數升幅最為強勁，大漲逾30%。在股價上漲的同時，暫時已公布業績的科技龍頭股，表現均令人滿意。超微（AMD）公布去年第四季每股盈利0.14美元，略高於市場原先預期0.11美元；谷歌（Google）公布營收年增長率為28.6%；Emulex截至十二月止的季度每股盈餘為0.15美元，較市場預期高0.02美元；英特爾更大幅增加其股息派發及宣布價值100億美元的回購計劃，消息公布後帶動股價上升2%。現時，多家美國科技企業持有大量現金，預期公司回購和企業收購活動將會增加，為股價提供動力。
另一方面，網上購物已逐漸成為主流，數據顯示，美國去年假日網上購物按年上升13%，銷售額高達308億美元，而總零售額則只上升了5.5%，反映消費者對網上購物的需求大大增加，預期相關的行業包括購物網站、網上傳費系統和保安等，都會因此受惠。。
根據美銀一份調查顯示，大部分券商已經相繼調高科技企業的盈利預測，在近日CES消費性電子產品展覽出不了多項創新產品，提高了科技企業的銷售預期。數據顯示，去年第三季時，美國私人部門對硬體及軟體的投資上升15.4%，而在過去三個月IT部門的投資回報率達到12.1%。
近期科技業的增長在全球地區蔓延，印度資訊科技行業在金融海嘯後恢復全面增長，預期將會以25%-26%的速度增長。據已公布的消息，當地首五大科技企業，將於未來12個月共增聘160,000-180,000新員工，為過去15年以來最快速的增長。一九九三年於印度從事科技業約為15萬人，而現時已增至約200萬人。
近三個月以來，資訊科技股票基金的平均升幅為10.45%，在多隻科技股票基金當中，建議首選為JF太平洋科技基金、MFS全盛科技基金和富蘭克林科技基金。從表現看，JF短期表現平平，大概與整體同步，但長期回報則大幅拋離同業平均，在同業十年累計回報為-28.28%的劣勢下，該基金回報率仍然高達70.75%。
從區域分類看，MFS全盛和富蘭克林分別約95%和86%資金投資於美國，而JF則約4成資金投資於日本，這是JF新年回報大幅落後的原因之一，但綜觀而言，日本估值過度偏低，在股價維持低位的情況下，日本企業的整體銷售、盈利及手頭現金均較海嘯時大幅好轉，而更低的估價表現了吸納機會。
另一方面，JF持股主要為電子產品製造業，而MFS全盛和富蘭克林持股則分布於科網、軟件和硬件製造業等等，在硬件製造業毛利率面臨較大的壓力下，MFS全盛和富蘭克林的增長趨勢仍然樂觀。
康宏投資研究部