近日中國鋁業（02600）股價自8元水平回調後，明顯已在7.5元水平靠穩。最近集團與母公司皆好消息不斷，先是月中發盈喜，而母公司則與廣西有色金屬集團簽訂備忘錄，合資開發廣西的稀土資源。中鋁去年度業績能扭虧為盈，主因是能夠主導產品的市場價格回升及產銷量增加，這表示其產品提價能力及市場需求都在改善。
另外，上年中集團宣布跟力拓於大西洋合作開發及運營西非幾內亞的西芒杜鐵礦石項目，有利未來盈利可望呈爆炸性上升。參考銅價成功突破○八年高位，國際鋁價最樂觀可望重上每噸3,200至3,300美元水平，中鋁過去一年股價與國際鋁價有22.7%折讓，假設追回落後幅度，中鋁合理值可達10元。
目前，大行認為鋁金屬行業需求與銅相似，但內地氧化鋁價格一直疲弱，主要由於產能過剩。摩根士丹利早前發表報告指，內地氧化鋁企業淘汰產能已近完成。需求方面，俄鋁（00486）預測今年環球及內地鋁金屬需求將分別增長8%及12%，綜合俄鋁及多家大行預測，國際鋁價今年至少應可企穩2,400至2,600美元，而鋁價重上每噸2,400美元水平，是中鋁的盈利分水嶺。
高仁