歐洲債務危機陰霾揮之不去,即使愛爾蘭獲泵水850億歐元,但部分「歐豬」國家的債息不跌反升,現時連帶整個歐洲的企業及銀行均受到拖累,難以在債券市場籌集資金,面臨信貸緊縮的困境,有機會令到區內經濟問題進一步惡化。
歐債危機令大部分歐洲企業及銀行的借貸成本急升,甚至無法發行企債融資。愛爾蘭、西班牙及葡萄牙的企業,已接近兩個月沒有發債,三國最近一次的企債發行,已經是西班牙公用企業Iberdrola在十月六日發債。據Dealogic資料顯示,環顧歐洲,本周僅有一家企業或銀行成功發債,主要是投資者憂慮歐債危機會蔓延至西班牙及意大利。
事實上,部分「歐豬」的銀行業早已陷入信貸緊縮的困境。葡萄牙央行表示,自四月以來,沒有任何一家葡國銀行成功在國際市場發債,而銀行業在今年首九個月的發債額亦不足以贖回到期債務。
花旗信貸策略師洛倫森坦言,區內信貸市場再次緊縮,銀行除了透過歐洲央行取得融資外,實在難以經由其他渠道融資。歐洲企債市場幾乎全面停頓,發行無抵押債券不但成本高昂,而且極為困難。
另外,《華爾街日報》報道,部分美國大型貨幣基金持有西班牙及意大利銀行發行的票據,故一旦歐債危機加劇,影響將會更廣泛。截至十月底止,美國最大零售貨幣基金Fidelity Cash Reserves持有42億美元西、意銀行的票據,佔資產的3.5%。摩根大通資料顯示,美國貨幣基金共持有約4,000億美元為海外銀行資產,有關基金的總資產規模約2.8萬億美元。