財金Chatroom：炒匯技法由淺入深
工欲善其事，必先利其器，投資市場亦如是，要獲利就先要了解產品性質，否則人云亦云只會令你賠上辛苦賺來的「血汗錢」，當中外匯買賣對初入門投資者來說像是越級挑戰，參與其中更要好好磨練技巧。今期《財金Chat Room》請來大福證券外匯及金業部高級副總裁盧楚仁，向投資新手Agnes教授外匯知識，讓大家重新認識外匯市場的風險、玩法及未來走勢。
Q：投資新手Agnes
A：大福證券外匯及金業部高級副總裁盧楚仁
按風險程度選擇產品
Q：我可透過哪些途徑投資外匯？
A：除了一般的定期存款外，還可透過外匯買賣、掛鈎性存款及外匯理財產品等投資外匯。外匯孖展買賣涉及槓桿，所以風險最高；外幣定期存款風險最低，當中以澳元息口較高，較受投資者歡迎；掛鈎性存款是期權產品，風險不低，但回報有限。對於初入門的投資者來說，不一定要選擇風險最低的產品，主要還是按照可承受風險的程度來決定。
Q：如我打算投資外匯，你認為應佔資產比例多少？
A：主要視乎你投資哪種產品，如定期存款可佔約30%的較高比例，但若以投機為目的，如外匯孖展買賣，約佔5%至10%已足夠。在決定投資金額時，必須考慮一旦虧蝕對生活有何負面影響。
Q：若投資孖展外匯，槓桿倍數多少較為適當？
A：很多人以為槓桿倍數愈小代表風險愈低，其實這是錯誤的觀念。基本上，只要符合證監會要求的20倍上限已經可以。當然你可以選擇先付較多現金，但我認為沒有必要，因為現金水平高並不等於安全，最重要還是做好風險管理，如定下止蝕位等。
日圓看升 長揸短沽
Q：哪些外幣較值得投資？
A：亞太地區的貨幣較具投資價值，歐美貨幣則仍有隱憂。美國在推出第一期量化寬鬆政策後，美元至今已約升值15%，在第二期量化寬鬆政策快將出台的情況下，相信美元後市升幅有限；歐洲債務危機則仍未證明得到紓緩，眾多歐洲貨幣中，只有瑞士法郎表現正面。亞太區貨幣以人民幣及日圓最被看好，但前者受政策所限而不會大幅升值；在日本通縮問題下，日圓升值是必然結果，因此即使日本政府曾出手干預，但日圓跌幅亦有限。
Q：若打算投資日圓，如何設定買入價及目標價？
A：現時日圓正處於平衡下跌通道，短線看升建議可在約1美元兌83水平買入日圓，又或待日圓升至80水平，日本政府干預後出現回軟時買入。目標價可定於79.75，但長遠來說，日圓在年底或明年首季應可上破68.55水平，升至66.1時或會再有一輪阻力。我建議可用長揸短沽的方式買入日圓，透過長線升幅及短線上落獲利，可賺取較最終升幅更多的利潤。
Q：外匯市場波動甚大，我可透過哪些渠道了解走勢？
A：互聯網及報章等均提供不少新聞及分析讓你了解市場走勢，如果想知道外匯的即時價位，可參考NetDania的網站，該網站內更有不少走勢圖表。
留意政經 做足功課
Q：甚麼因素會影響貨幣表現？
A：政治、經濟及技術層面的影響都十分重要，如當年美國前總統列根中槍、911恐怖襲擊均導致美元大幅下跌。經濟方面可透過經濟數據及息口預估匯價，定期要留意的數據包括美國的失業率、國內生產總值、生產物價指數及消費物價指數等，但緊記經濟與匯價表現沒有直接關係，如日圓雖升值，但日本公布的數據卻未反映其經濟向好，反而在通縮及經濟差的影響下，更多人寧可套現或買入日圓，亦不選擇投資。至於一般的技術分析及圖表，則可以在書本或網站內找到。
Q：市場所指的「貨幣戰爭」意思為何？
A：貨幣戰爭即各國間惡性地將其貨幣貶值，如先前日本央行干預匯市以及將出台的聯儲局第二期量化寬鬆政策等行為，都是各國央行變相將貨幣貶值的惡性循環。我認為未來各國為保護國家利益，貨幣戰爭似乎是無可避免，當中歐洲央行雖仍未干預匯市，但相信亦快將行動，而且他們干預的成效應最大。