預測在投資學上佔一重要位置，而在真實的投資世界更是核心問題。遺憾的是，投資是人的遊戲，涉及人的行為便會複雜萬分，要利用行為財務學及博弈論，才能有更符合現況的解釋和推論。不過，在此之前，利用期權盤路以及一些統計學原理，亦能幫助投資者將預測大市走勢成功率調升至七成以上，並能計算到達某一水平的機會率為何。
統計學上對常態分布已有深入的分析和結論，雖然股市回報未必是常態分布，而股市走勢更非常態分布可以形容，但在一個不太嚴格的模式下，利用波幅指標如保力加通道，仍可作出一些有用的預測。
保力加通道由3條線組成，包括中軸（多為20日線），通道上限（中軸加2個標準差）及通道下限（中軸減2個標準差）。指數會在上下限範圍之內的機會率是95%，但若採用1個標準差的話，機會率將降低至68%。
以恒指為例，上周三上限、中軸及下限分別為21,820點、21,202點及20,583點，波幅略見擴闊，所以雖可以判定恒指近日於21,820點及20,583點之間波動的機會為95%，跌破20,583點的機會愈來愈大，但跌幅不會太大。有經驗的更可預期未來10個交易日內，恒指會受限於21,202點及19,964點。更極端的，可以於周三收市，恒指為20,634.98點時，謂恒指有68.3%機會上升，31.7%機會下跌，並推論出恒指周四高位估計為20,718點，低位為20,518點，和實際高低位20,665點及20,567點略有偏差。從此例可見，推論愈細微，誤差便會愈大，要減低誤差，經驗和理論修正不可少。
配合期權盤路，可以細化及提升上述預測的準確程度。其中一點比較突出的，是期權波幅有偏斜度，通常的情況是同樣價外的期權，認沽會比認購為貴。利用同價外期權金的偏斜率變化，從而預測投資者對後市趨向的預期和變化。
今日為八月期指結算日，七月底時的八月期權盤路所見，下跌目標為21,000點及20,300點，估計結算價應於其內，筆者望九月好，主觀望能於20,850點水平結算。但若結算水平低於下跌目標中位20,650點，則走勢將會轉差。
香港財經資訊及教育研究部主管 潘玉琪