全球大閱股：沃爾瑪謀開銀行

正當美國大型銀行紛紛進行整頓，透過收緊借款、增各項收費及減分行等政策，冀降低風險或縮減規模之際，有企業卻計劃拓展銀行業務。企業進行逆市擴張並不出奇，令人驚訝的是該企業不是金融機構，而是全球最大零售商──沃爾瑪。

沃爾瑪早已瞄準顧客對銀行服務的需求，目前夥拍了金融服務公司提供轉帳、支票兌現、支付帳單等服務，並已向超過200萬名顧客提供扣帳卡（Debit card）服務。

趁金融改革頻收購

沃爾瑪雖淡化其對銀行牌照的興趣，但近期金融業及監管機構出現翻天覆地的變化，大大增加了「沃爾瑪銀行」出現的機會。再者，沃爾瑪在六月中買入從事零售商扣帳卡業務的Green Dot股權，又要求監管機構批准其收購猶他州小型銀行，皆證明沃爾瑪有意擴大版圖至金融業務。

事實上，沃爾瑪自九九年以來，已多次嘗試申請銀行牌照，但受多家銀行聯手反對，指沃爾瑪有可能對自己支持的供應商提供貸款，打擊競爭對手。沃爾瑪現須與Green Dot及SunTrust合作，才可在美國提供金融服務。有關利潤被分薄，但沃爾瑪仍在分店中大力發展「理財中心」，現已多達1,000間，並計劃增逾500間。路易斯安那州大學金融教授納拉亞南稱，金融服務收入佔沃爾瑪整體收入僅小部分，但從其擴充該業務速度看，沃爾瑪着眼點應不止那些些微收入。

沃爾瑪調整開舖策略，以還擊對手。

勢加快銀行業「進化」

提供金融服務對沃爾瑪的好處顯而易見，除可賺取「增值」扣帳卡及處理支票等服務的手續費外，沃爾瑪可透過現金回贈鼓勵顧客在店內消費，在一應俱全的商店中提供金融服務亦可增加人流。沃爾瑪扣帳卡部門估計，即使降低顧客兌現支票的費用25%至50%，仍可帶來可觀收入，提供金融服務亦符合該公司「為市民節省金錢，讓他們生活更理想」的理念。

北卡羅萊納州大學金融教授普拉特稱，美國近期進行的金融改革有利沃爾瑪進軍銀行業，因監管機構已開始打擊信用卡公司收費及罰息過高的問題，國會議員亦希望限制扣帳卡收費，沃爾瑪進軍金融業可望推低整體收費。他料沃爾瑪可在數年內獲銀行牌照，屆時勢必加快銀行業的「進化」。

城市開細舖減鄉郊巨店

沃爾瑪過去透過在美國城郊及鄉鎮建立俗稱「Big Box」的大型店舖，逐步擴展成最大零售商，但面對走簡樸路線的食品雜貨連鎖店搶客，沃爾瑪開始改變擴充策略，改以小型店舖應戰，更揚言其「創意的新經營模式」勢必刺激美國業務增長。

迎合網購潮流

現時沃爾瑪的美國業務正面臨Supervalu旗下Save-A-Lot及德國Aldi等折扣食品雜貨商的挑戰，後者以自家品牌及精簡人手盡力壓低成本，商品價格甚至較沃爾瑪有優勢，例如典型的Save-A-Lot店舖，只有1,800種商品，是一般超市的5%，而且約80%是自家品牌，更直接以紙皮箱陳列貨品，節省將貨品「上架」的人手，Save-A-Lot計劃在未來5年將分店數目由現時的1,197家倍增至2,400家。

面對挑戰者步步進逼，沃爾瑪近期公布，在美業務擴張策略重點是減少發展貨倉規模的大型市場，轉為開設更多小型城市商店。事實上，沃爾瑪近年已大幅放緩發展大型市場的計劃，由○七年增設132家，降至去年僅增設49家。

此外，沃爾瑪又考慮迎合網上購物潮流，美國業務營運總監西蒙表示，該公司正集中提高在大都市接觸顧客的效率，包括發展專為網上客戶取貨而設、可讓汽車通過的小型店舖。