進取型攻中港股票

個案一：Aaron

年齡：24歲

職業：網頁設計員

擔任網頁設計員的Aaron，大學畢業至今只有兩年時間，現時月入萬多元，他一直投資於中港股票為主的進取型強積金成分基金，現時其強積金資產有36,529元，其中有近6,000元是投資回報。

政府於今年為合資格人士的強積金帳戶注款6,000元，只要於去年二月二十九日擁有強積金供款帳戶，而在○七年十二月至去年二月二十九日的3個月內，任何一個月的有關入息平均在10,000元或以下，皆可符合資格；由於Aaron剛入職的月薪為10,000元，故亦是該計劃的合資格者之一。他認為獲注資總比沒有的好，但始終其強積金要待40年後才可取回，故實際作用不大。

Aaron表示，由於滾存的資產不多，短期內沒有打算作任何基金轉換，而強積金只可保障部分的退休生活開支，故仍需作其他額外投資。「本港強積金推行太遲，錯過了80年代本港經濟起飛的黃金時間，現時可賺的不多，加上強積金投資自由度低，受託人的管理費亦不便宜，所謂小數怕長計，退休生活不能完全倚靠強積金。」

專家之言：鎖定回報 兼投債券

美國萬利理財總裁張佩儀贊成Aaron選擇以中港股票為主的基金，她相信中國經濟復原速度會較歐美為快，長線仍看好內地股市，不過，她建議Aaron可待本金累積到一倍或以上回報後，可將進取基金轉入較低風險的債券基金，以達致保本作用，至於新供款則可繼續買入進取基金，以獲取更高回報。

靈活轉換低買高沽

個案二：Enders

年齡：32歲

職業：設計公司美術總監

已工作10年的Enders過去一直持有增長型及進取型基金，他在供款首數年也沒理會自己的強積金帳戶，直至去年八月初，他沽出增長型及進取型基金（當時基金價位分別為14.1及13.66元），全數轉入保守基金（前稱保本基金），待去年十月二十九日抓緊港股處於低位時機，他再沽出保守基金，然後全數再買入增長型及進取型基金（當時基金價位分別為9.99及8.77元）。他現打算繼續持有該兩隻基金，短期內不打算沽出，截至本月18日，該兩隻基金價位已分別回升至13.7及12.63元，回報率約37%及44%。

「大多數人都不會因應市況轉換強積金，據個人過往經驗，每隔10年就有『一大鑊』（股災），所以我們每隔3、4年可逐步由高風險基金轉換至較保守的基金。」他認為強積金不能解決燃眉之急，所以現時每月亦有投資零售基金，以保障未來的退休生活。

專家之言：市況難估 分段轉換

張佩儀表示，Enders在去年八月逆市轉持保守型基金，策略已算不錯，但她認為在去年十月時不應全數由保守基金轉入較高風險的基金，縱使去年十月二十九日已是股市低位，但在當時來說，無人會知道會否出現另一個更低位，故應該分段吸納。「熊市不會於兩個多月就結束，像今年三月港股亦曾出現另一次跌市，由於我們難以捕捉股市的最高及最低位，所以分段轉換基金組合較佳，而且在轉換基金前，亦要先留意受託人的每年轉換次數限制和收費。」

張佩儀稱，由於30至40歲的年齡組別可承受中度風險，若所選擇的受託人有提供其他單一股票基金，建議Enders可將20%資產買入中國股票基金，80%資產則買入增長型基金。

年事不輕只求保本

個案三：林先生

年齡：47歲

職業：飲食業

由二○○○年供款至今的林先生，現時其強積金帳戶約有14萬元。他在剛開始供款時，選擇股債比例為3：7的平穩基金，而他在數年前已轉至保守基金。他說隨着供款滾大，會更留意自己的強積金帳戶，但因不懂在網上轉換基金組合，又因「嫌麻煩」，所以現時一直持有保守基金。「強積金可幫補退休後的部分開支，但由於自己的目標是保本，加上從年齡因素考慮，故選擇較低風險的基金組合。」

專家之言：過早防守 難敵通脹

張佩儀認為，林先生距離65歲法定退休年齡仍有相當長的日子，現時並非適合時間持有保守基金，她解釋，由於保守基金的回報往往參考銀行利率，在現時的超低息年代，回報實在難敵通脹。「現時每逢3、4年就有一個經濟周期，林先生投資不宜過於保守，可以考慮平均買入均衡及增長型基金，待臨近退休前的3至4年才轉入保守基金。」

她續稱，除在網上轉換基金組合外，林先生亦可透過電話、傳真或郵寄方法作轉換，其中以網上或電話處理最快，只要提供帳戶號碼及密碼予受託人，會有專人代為處理。