入場費低投資有限制

按積金局數據顯示，今年第二季自願性供款有12.05億元，較今年首季的12.69億元減少6,400萬元，跌幅約5.3%，佔整體強積金已收供款為13%。據香港投資基金公會（HKIFA）九月份調查指出，只有一成受訪者有透過強積金計劃作自願性供款，主要原因是部分受訪者希望作強積金以外更多元化的投資，而部分則認為強積金回報率不夠高，故未有作自願性供款。

市面上的月供零售基金，一般每次買入均要支付最高約5%認購費，若中途轉換基金，亦要支付1%至2%基金轉換費；強積金則不設基金認購費和轉換費，不過與零售基金一樣，亦會收取管理費。目前大部分零售股票基金每年管理費約介乎1.25%至1.75%，而據積金局數據顯示，強積金的基金開支比率（包括基金的所有開支）則介乎0.73%至4.03%。至於入場費，月供基金一般最少為1,000元，而自願性供款則較低，如滙豐、中銀保誠等強積金受託人可低至每月300元。

免額外認購費成本較低

在基金選擇上，零售基金較多元化，而且投資限制較強積金為少。現時強積金的資產類別主要分為股票、債券和股債混合三大類，主要投資本港、歐美等較成熟的市場。由於強積金受法例所限，如不可投資於衍生工具、進行槓桿式操作以及只可投資認可的股票市場等，故近年表現突出的新興市場如金磚四國、商品基金等一概不在積金計劃內。

目前零售基金的選擇範圍愈來愈豐富，那麼強積金計劃吸引力何在？創盛理財董事陳寶琪表示，由於供款人一般已有固有的強積金戶口，若作自願性供款，不須額外繳交認購費用，雖然強積金的管理費和零售基金相若，但前者的開支成本仍較便宜。不過，她指零售基金的選擇範圍較強積金廣泛，投資彈性亦較高，較適合進取的投資者爭取更高的回報。

回報跑輸零售港股基金

零售基金投資策略較進取，故表現普遍亦較強積金基金突出。以較受港人熟悉的港股基金為例，據理柏（香港）數據顯示，截至九月三十日，過去9個月及1年的投資回報，零售港股基金為51.81%和25.59%，較同類的強積金錄得升幅48.78%和23.71%為佳。倘以短期表現來衡量，強積金落後於零售基金不致太遠，但兩者長期表現則有較大差距，於過去5年的投資回報，零售港股基金回報為100.88%，勝過強積金的93.05%。

至於環球股票組別，據理柏（香港）數據顯示，截至九月三十日，過去1年、3年及5年的回報，強積金卻較零售基金表現出色，尤其是過去5年回報，強積金大幅拋離零售基金10.88%。陳寶琪解釋，過去5年環球股市較波動，由於強積金投資組合較偏向選擇大型藍籌企業，一些高風險的新興市場則較少投資，故在波動市中避險力較強，反而錄得較佳回報。

她建議，若對投資較有經驗的打工仔，由於零售基金有較多選擇，可自行發掘回報較佳的基金投資；相反，由於強積金已剔除風險最高的基金類別，故想較簡單地以月供基金形式儲錢，額外供強積金則更為適合。

須留意供款提取限制

雖然額外供強積金不用等65歲退休後才可取回，但供款人仍須留意各受託人的供款及提取限制。現時若作自願性供款，可透過現職或保留帳戶進行，若選擇前者，宏利及友邦等受託人要由僱主代為安排，於月薪扣除指定金額，而滙豐、銀聯等則可不經僱主供款。

限每年提取次數

若在現職帳戶進行自願性供款，提取累算權益時期亦有差異，宏利及友邦只准在離職後提取，若不是經僱主供款，部分受託人則准許供款人隨時提取，但若只提取部分供款，每年則有限制提取次數及最低金額要求，如渣打的計劃成員於在職期內最多可提取兩次，每次最少為1,000元或累算權益的5%。

若以保留帳戶作自願性供款，雖然成員安排較具彈性，但供款額及提取要求限制較多。若要從戶口中提取供款，大部分受託人每年提取上限為4次，並有限制提取金額，如銀聯信託戶口價值不足5,000元，每次提取須收取200元行政費用。