中國建材（03323）昨日報收17.8元，上升0.24元，市盈率23.06倍，相對於部分同業無疑昂貴，但是中建材卻是貴得有道理，況且安徽海螺水泥（00914）現價市盈率達30.9倍，中建材又便宜了一點。
公司今年上半年盈利大增55.9%至8.51億元人民幣，無論是旗下輕質建材或水泥業務都錄得51%至92%增幅。大摩剛於上周便發表報告把中建材列為建材股中首選，認為其毛利率擴張空間最大，目標價24.5元，相等於○九年預測市盈率16.8倍而已。
另一間大孖沙花旗，也於十月初發表報告唱好此股，指中央嚴控新增水泥產能，有利水泥價格上升，將中建材評級由「沽售」轉為「買入」，目標價亦大幅調高至21.78元，相等於一○年預測市盈率14.8倍。中建材未來兩年預測盈利都可望錄得高增長，現價市盈率23.06倍看似稍貴，但以○九年和一○年計算，即使升至21.78元也只是14.8倍罷了。
高仁