本文重點
浪潮國際（00596）早前公布中期盈利上升25%，與之前里昂所預測的完全脗合，但卻未能令市場滿意，股價從1.1元跌至昨收市價0.87元，創半年新低兼跌穿今年三、四月的密集區，惟計及今年預測市盈率不過10倍左右。本港上市的科技股數量不多，炒來炒去還是聯想（00992），其他股份乏人問津。無可否認浪潮相當難炒，該股只宜低吸，並要有良好的耐性方行。
浪潮○八和○九年曾多次注資，但小規模的注資已不再為股價帶來動力，集團持有接近10億元現金（只有約2.5億元優先股和票據負債），仍有很大注資和購併本錢。
毛利率大幅提高
集團的IT服務業較為繁複，覆蓋ERP、稅務、電訊、金融、電子政務、軟件外包等領域，公司沒有細分各領域的收入分布，只表示增長主要來自ERP及通訊行業，中銀國際的報告指ERP的銷售額同比增長超過30%，毛利率大幅提高至50%。
反觀同業的用友盈利倒退，金蝶（00268）明日的業績公布也未宜樂觀，浪潮ERP可謂逆市取得理想增長，並簽下中石化（00386）及三大建築公司等大型企業協議。
稅控收銀機本來被寄予厚望，浪潮的市佔率高達25%，但今年上半年只售出約6萬套產品，與去年同期相若。全國已有11個省市進行招標，今年下半年再有山東、黑龍江及湖北展開招標，其餘在3年內陸續進行。
浪潮今年下半年將有新收購的濟南通信帶來貢獻，集團五月以每股1.4元配股集資4.2億元，為股價帶來壓力，雖然論估值已算便宜，但跌穿主要支持位後有進一步尋底可能。
DR.Stock