去年底監管機構提交予政府有關雷曼迷債的報告，建議中介人須設立內部程序，以辨別客戶承受產品風險的能力。除了有聲音要求銀行設立統一標準，為投資產品評定風險外，銷售對象的風險承受能力亦是值得關注。

按投資經驗及知識分類

證監會行政總裁韋奕禮接受訪問時表示，現時「專業」投資者的定義包括投資經驗、知識及資產（最少100萬美元）等，他建議在專業與普通投資者之間，再增設「成熟」投資者的類別，按投資經驗及知識分類，但不會有資產規限。

但何謂有投資經驗及知識？證監會不會對此定義，只提出大原則，具體細節由銀行設計的內部系統進行評估，不過，銀行公會或可統一評估準則。

他指出，在英、美等地市場對何謂「成熟」的投資者已有所介定。例如在美國，設有戶口持有人類別（options account holder），中介人在售賣衍生工具時，必須證明對象是戶口持有人才可銷售。對於市場關注「專業」投資者的門檻太低，他指，文件亦會建議提高現時100萬美元的門檻水平。03年證監會曾提出門檻設在200萬美元水平，在遭到反對後才擱置。

「投資冷靜期」可行

至於建議為投資產品設立「投資者冷靜期」，他坦言，澳洲、英國、美國等已設有這類機制，他不認為香港不能做到。冷靜期長約14日，適用於很多產品，如保險、基金等。至於一些價格變動甚快的產品，諮詢文件會有特別處理的建議。

他又提到，現時不同產品有不同監管，如現時銀行、證券行售賣投資產品，受證監會的操守守則監管，但不包保險行業售賣投資產品。他建議不同產品應有統一的監管標準，並重申，一個專門處理銷售行為的監管機構是較好。