本文重點
招行（03968）宣布供股集資，計劃向A股及H股全體股東，以不超過十供二的比例供股，即最多發行約38.23億股，集資150億元（人民幣‧下同）至180億元，並按例H股供股價不能低於5.41元，按推算供股價較昨日A股收市價折讓逾七成，議案將提交股東大會審議。
自去年高價收購永隆後，市場已多番猜測招行需要集資，以提升資本充足率，管理層亦多次證實正研究可行方案，去年公布全年業績時，更十送三紅股，藉此擴大股本基礎，似為供股鋪路。
供股價折讓逾七成
招行截至本月十日，總發行股數約191.19億股，H股約佔18.1%，A股約佔81.9%。以最多十供二計，招行共可發行38.23億股新股（其中A股全是無限售流通股，不逾約31.32億股，H股不逾約6.92億股），若按總集資額150億至180億元計，推算每股供股價為3.92元（約4.42港元）至4.7元（約5.31港元），即較昨日A、H股收市價17.68元、17.72港元，皆折讓七成多。
以每手500股招行計，股東供股每手需付約392.2元（約443港元）至470元（約531港元）。
招行早前曾傳出供股，集資額傳聞達30億美元，當時花旗報告指，該集資規模將攤薄股本回報率約3個百分點。有證券行指兩地A、H股價分別不大，料兩地可同價供股。
招行收購永隆作出巨額商譽減值，去年底核心資本充足率跌至6.56%，考慮到監管要求、同業競爭、保持增長等因素，決定補充資本金。