市場人士稱，自從大市由今年三月回升以來，證監會認為升市未反映市場合理情況，在監察證券行方面有所加強，巡查行動更頻密。有個別證券行，由以往每月或每周才巡查，增至每日都巡查，有證券行負責人形容，「（證監會）好似坐喺你附近」。

業界轟行政掣肘

證監會尤其是關注客戶的孖展借貸及還款情況，例如客戶是否在交易日（T），或是交收日（T+2）找數，而且查問資料非常仔細，市場人士笑言﹕「證監精神，事事關心」。證監會亦關注內地客戶買賣港股情況，向證券行作出查詢。

近期金隅（02009）招股熱爆，證監會亦有關注證券行是否符合速動資金要求，作出查詢。

近期銀行經常批評證監會審批投資產品慢，其實證監會在審批證券行發牌或新業務方面亦非常小心審慎。有市場人士指出，政府及證監會表面上鼓勵本港證券行在CEPA 6框架下與內地合資成立諮詢公司，但有部分證券行就開拓內地新業務向證監會徵求意見時，卻得不到積極回應。

市場認為，自從雷曼出事之後，證監會監察及審批證券行態度審慎，可以理解，因為不容許有任何經紀行出事，但同時間亦會令到他們做生意欠缺彈性，業務空間收窄，一些本屬正常的市場運作，卻變成行政形式的掣肘。