越秀投資（00123）首五月銷售額20億元人民幣，再加上下半年多個樓盤推出，應可達全年銷售目標45億元。此外，集團亦擁有公路及房地產基金業務，可提供充裕現金流給集團作未來發展，股價加上較帳面折讓20%，建議1.62元買入，目標1.8元，止蝕1.45元。

凱基證券 鄺民彬

恒指萬八點支持強

美國企業盈利勝預期，美股回升，道指破位機會高，美經濟已築底。中國次季GDP增長7.9%，全年保八已定，由於行業復甦步伐不一致，寬鬆政策持續，有利A股及本地H股。恒指10日、20日及50日線交疊於萬八點，成強力支持，在資金推動下，可反覆試新高。

推介：工商銀行（01398）、中海油（00883）

鴻昇證券 張益祖

尋找優質股迎牛市

港股氣勢如虹，雖然上周一出現急跌的情況，但港股牛氣十足，在低位迅速反彈至周五的18,805點收市，恒指一周升1,097點，預期港股將挑戰萬九大關及早前高位19,200點。現時牛市已經明顯確立，藉調整來做淡的後果顯而易見。建議投資者可多作分析，尋找有潛力的股票作長線投資，因為現時經濟已經開始重拾升軌，部分行業可受惠其中，而新股的熱潮持續，優質的新股具有良好的中長線的爆發力。

比亞迪（01211）股價再創新高，主要是有消息指集團除研製電動轎車及新能源客車外，還在秘密研發地鐵機車，將於今年底出爐。加上又有消息指將回歸A股，消息接連刺激比亞迪做好。事實上，自股神垂青比亞迪以來，股價已累計上升達5倍。以現價計，其市盈率已達75倍，絕不便宜，故現階段不建議追入，不過由於比亞迪前景相當樂觀，故可待其回落至10日線附近才考慮買入作長線持有。

英皇證券 林建華

小型銀行賠償風險較大

美國雷曼兄弟自去年九月倒閉以來，由其發行（擔保）的「雷曼迷你債券」風波仍未有緩和迹象。按清盤人安永會計師事務所早前的估計，當雷曼的資產被解凍後，若受託人滙豐控股（00005）把抵押資產變賣，可套現67億港元現金。若以近月個別銀行的建議，以銷售額的60%回購投資者持有的雷曼迷債，銀行將要付上75億港元的和解金額，但扣除變賣資產所得的現金，則只需撇帳約8億港元，對銀行業的資本穩健性不會構成重大影響。但對小型銀行而言，這將嚴重打擊其○九年的淨利潤。

按我們的保守估計，若雷曼迷債的背後資產值僅達票面值的40%（較安永估計的54%為低），相信對大新銀行（02356）、富邦銀行（00636）和創興銀行（01111）○九年淨利潤的影響最大。

建銀國際證券

（上述作者為註冊持牌人士）