有投行人士指出，由去年十月金融海嘯至今，已經有超過35家亞洲公司回購最少15億美元（約117億港元）的可換股債券，於供應減少之下，加上可換股債券息率漸趨回穩，令到市場對可換股債券的興趣重燃，其中資金缺口大及近日累升不少的內房股都成為他們「叩門」的主要對象（見表）。
可換股債券勢轉旺
該投行人士指出，去年十月金融海嘯之後，不少大型券商被迫收緊對可換股基金的孖展融資，令到這類債券遭到大手拋售，債券格價急跌至低於債券面值的四至五成，但自今年首季全球政府出手注資後，近期環股市況回穩，可換股基金獲得的融資得以放寬，贖回潮的壓力亦大大消弭，他們開始重整其投資組合，物色優質的可換股債券投資。
不過，由於早前不少可換股債券被贖回，令到選擇減少，故此有投行遂積極游說公司發行新可換股債券。
據悉，早前因豬流感取消了配股的超大現代農業（00682），亦先後獲包括野村等多家投行「叩門」，游說其發行可換股債券。
除了可換股債券市場重新活躍之外，近日配股潮亦不斷，其中內房股富力地產（02777）、合生創展（00754）以及合景泰富（01813）都盛傳成為投行「叩門」配股的目標。
內房股融資壓力大
回顧內房股由三月初的低位至今，普遍已經大幅度反彈逾一倍，當中不少更創下近期的新高，惟內房股普遍資金缺口仍大，以合生創展為例，有18.3億元人民幣的可轉換債券即將到期。
早前評級機構穆迪更指出，合生創展未有具體再融資計劃，將為其帶來流動性壓力，故將合生的公司家族評級由B1降至B2，另將其高級無抵押債券評級由B2降至B3，展望為負面。
此外，建銀國際發表的報告亦指出，內房股當中，華潤置地（01109）、綠城中國（03900）以及遠洋地產（03377）的資金缺口相對較大，或有較大機會進行股本融資，由於不少內房股股價已偏高，加上於可能配股的陰霾下，建議投資者應趁高減磅。