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理財Campus:低撈美股富向險中求

所謂「富向險中求」,美國是引發金融海嘯的源頭,可是無數優質企業均在美國上市,投資者可趁市況低迷,低價吸納具潛力的美股,一來可作分散投資風險,二來可博美股大幅反彈套利。然而本港散戶投資美股始終屬「隔山買牛」,究竟有甚麼地方需要注意?

敦沛證券董事總經理黃偉康表示,最近陸續有資金流入美國金融股,但投資風險相當高,舉例如花旗、美銀的單日波幅便達10%至20%。然而從另一投資角度分析,現時華府積極向銀行注資,令銀行倒閉危機減輕,現階段投資美股的安全性已提高,建議投資者可中長線投資美股。

留意數據及行業狀況

他續稱,由於美股與港股市場文化不同,美國企業每3個月就公布一次季度業績,而且較受經濟數據影響,美國基本上每周都有經濟數據發表,故投資者需要做更多功課作參考。

同時,美股市場的行業選擇眾多,投資者宜留意個人所投資的股份行業狀況,不應單單留意美市三大指數的升跌,便當作投資參考。

美市的投資工具選擇眾多,黃偉康指這是好處也是壞處,他說:「金融產品選擇太多,投資者要做的功課自然增加,選擇時就更有難度;但當市場轉弱時,投資者亦可適當地選擇看淡式的投資工具,對沖會更為容易。」 

分散市場投資減風險

投資涉及風險,更何況是千里之外的美國市場。黃偉康認為投資要分等級和風險,25至45歲人士較適合投資股票,退休人士則購買國庫債券比較適合。他說:「投資美股市場可以說是『隔山買牛』,當中涉及的資訊亦多,故投資者一定要對美市有所認知才可。」

分散投資有助分散風險,黃偉康坦言:「很多投資者都有個錯誤想法,以為分散風險就是把資金分別買入10隻股票這麼簡單,其實分散風險是指大家可把資金投放於不同國家的金融市場。」由於港元與美元掛鈎,故本港投資者面對的匯率風險相對較低,投資美股是分散風險的一個好選擇。

短期反覆 候低入市

雖然買賣美股的佣金較港股為高,然而成本尚算合理,重點是投資者能否捕捉好時機做買賣。黃偉康預料美股短期仍相當反覆,最近亦有企業壓力測試結果公布;另方面,近期美市的沽空額雖然減少,但沽空的持倉量仍然很高,之後陸續會有平倉活動。他相信美股第三季市況可望改善,若五、六月出現低位,屆時便是投資的好時機。

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