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長假後，港股昨日顯著做好，市場資金追落後，以復甦概念股為主，資源股經過近個多星期調整後，昨日發力爆上，恒鼎實業（01393）昨收報3.51元，升11%，相信在資金炒作下，短炒目標4.5元，跌穿3.1元止蝕。
恒鼎主要產品為精煤及焦炭，內地全面擴展基建，中國鋼鐵產業繼續穩步增長，對原材料（鐵礦石和焦煤）的需求也將日益增加。受惠於配合國策拉動需求增長，恒鼎今年計劃把原煤產量增加14.2%至320萬噸，當中大部分產出已透過合同鎖定，穩定現金流。同時，該公司已計劃斥資15億至20億元人民幣收購4至6個煤礦，發揮經濟規模效益。
正積極嚴控成本
值得注意的是，由於恒鼎的客戶主要是鋼廠，而內地鋼價去年第四季起大幅下滑，拖累焦煤價格急挫近五成。為減輕焦煤需求及價格下降的不明朗因素，公司已擬於未來兩年將貴州地區生產成本減低一成，積極控制成本，長遠對其有利。
技術走勢方面，恒鼎於四月十五日以大陽燭升穿今年一月高位3.05元後，最高升至3.72元，其後近窄幅徘徊，以旗形整固，低位剛好守穩10日線。恒鼎上周已突破旗形阻力，以昨日收市價計，預測市盈率6倍，仍屬合理水平。
參考麥格理的報告，煤礦市場短期雖轉趨疲弱，小煤商成本結構仍高企，反而有利恒鼎以更合理作價購併區內小煤礦，修訂今明兩年每股盈測至31分及28分人民幣，目標價4.7元。
高仁